11月23日晚，謀劃重大資產(chǎn)重組近半年的科迪乳業(yè)突然宣布，由于資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化,，公司決定終止收購(gòu)控股股東科迪集團(tuán)旗下科迪速凍100%股權(quán),。

事實(shí)上，科迪乳業(yè)此次收購(gòu)方案自公布之日起,，就因涉嫌向控股股東進(jìn)行利益輸送而備受爭(zhēng)議,。

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科迪稱(chēng)終止收購(gòu)因資本市場(chǎng)環(huán)境大變

科迪乳業(yè)在公告中稱(chēng)，原本擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)科迪速凍100%股權(quán),，并擬向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金不超7.59億元,。

但在推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組期間，公司及交易對(duì)方面臨的外部環(huán)境,、特別是資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化,，決定終止此重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

同時(shí),，科迪乳業(yè)稱(chēng),，這是經(jīng)聽(tīng)取相關(guān)各方意見(jiàn)并充分溝通后，董事會(huì)同意終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的,。終止收購(gòu)不會(huì)給公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響,，目前公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正常。

這次收購(gòu)大約半年前即在籌劃,。今年5月27日,，因重大資產(chǎn)重組停牌3個(gè)月的科迪乳業(yè)發(fā)布關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，擬以15億元的價(jià)格向控股股東科迪集團(tuán)及張少華,、張清海,、許秀云等29名自然人購(gòu)買(mǎi)科迪速凍100%股權(quán)，預(yù)估增值率高達(dá)347.84%,。

交易完成后,，科迪速凍將成為科迪乳業(yè)全資子公司，而科迪集團(tuán)持股比例將由44.34%增加至48.29%,。

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收購(gòu)遭質(zhì)疑曾受到深交所問(wèn)詢(xún)

不過(guò),，到了今年6月7日，深交所針對(duì)該交易向科迪乳業(yè)下發(fā)問(wèn)詢(xún)函,，要求對(duì)科迪速凍預(yù)估值與賬面凈值存在較大差異的原因,、評(píng)估增值的合理、股東多次以實(shí)物對(duì)科迪速凍進(jìn)行現(xiàn)金置換,、科迪集團(tuán)將所持科迪速凍出資額多次對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)方等問(wèn)題進(jìn)行回復(fù),。

而此前就有聲音質(zhì)疑，科迪集團(tuán)故意推高速凍資產(chǎn)估值,，進(jìn)而進(jìn)行利益輸送,。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示,，科迪集團(tuán)及科迪乳業(yè)董事長(zhǎng)張清海、許秀云夫婦共持有科迪集團(tuán)99.83%股權(quán),。而科迪集團(tuán),、張少華、張清海,、許秀云,，以及劉新強(qiáng)等26名自然人分別持有科迪速凍69.78%、20%,、3.33%,、0.13%、6.76%股權(quán),。其中,，張少華為張清海與許秀云之女、科迪速凍法人,，26名自然人中有7人與張清海,、許秀云夫婦存在親戚關(guān)系，5人為科迪集團(tuán)董監(jiān)高,。

根據(jù)交易預(yù)案,，科迪集團(tuán)及張少華曾在2006年-2008年間多次以房屋、土地使用權(quán),、機(jī)器設(shè)備,，甚至未分配利潤(rùn)等對(duì)科迪速凍進(jìn)行現(xiàn)金置換?？频霞瘓F(tuán)還先后將其持有的科迪速凍共計(jì)3065萬(wàn)元出資額,，以1元/1元出資額的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給張清海、許秀云,、劉新強(qiáng)(科迪集團(tuán)董事),、周愛(ài)麗(科迪集團(tuán)監(jiān)事)等自然人。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為,，收購(gòu)之所以受到較多質(zhì)疑,，主要是因?yàn)橘u(mài)方與買(mǎi)方之間存在較明顯的關(guān)聯(lián)性，而兩家企業(yè)的大股東為同一實(shí)際控制人,，且傳出資金鏈緊張的消息,。“這就會(huì)讓人聯(lián)想到大股東是否為了自己的利益，將自己的私有資產(chǎn)以較高對(duì)價(jià)注入上市公司,，以緩解自身資金壓力,，同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給上市公司其他股東。”

科迪乳業(yè)在今年6月27日晚回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)稱(chēng),，科迪速凍預(yù)估增值率高達(dá)347.84%的收益評(píng)估結(jié)果具有合理性。然而資本市場(chǎng)似乎并不領(lǐng)情，6月28日科迪復(fù)牌后股價(jià)大跌6.99%,。

另外根據(jù)科迪乳業(yè)的回復(fù),，相關(guān)媒體在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)其控股股東科迪集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司在2016年1月-2018年3月期間多次占用科迪速凍資金，累計(jì)金額超過(guò)9億元,?？频霞瘓F(tuán)與科迪速凍法人張少華還曾在2008年向科迪速凍虛假出資8000余萬(wàn)元。

來(lái)源：新京報(bào)