9月22日,，證監(jiān)會官網顯示,，蜜雪冰城股份有限公司（以下簡稱蜜雪冰城）A股上市申請獲受理,，并正式預披露招股說明書,，擬登陸深交所主板,。

產品定價集中于6元至8元間,、以“高質平價”為產品定位的蜜雪冰城,，為何能從河南走向全國，甚至拓展海外市場,，如今又沖擊“A股茶飲第一股”,？

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蜜雪冰城披露招股書

擬登陸深交所主板

9月22日消息，今日,，中國證監(jiān)會官方網站信息顯示,，蜜雪冰城股份有限公司（以下簡稱“蜜雪冰城”）的A股上市申請已獲受理并正式預披露招股書，擬登陸深交所主板,，募資64.96億元,。招股書顯示，廣發(fā)證券為蜜雪冰城上市的主承銷商,。

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據(jù)悉,，蜜雪冰城打造了“研發(fā)生產、倉儲物流,、運營管理”的“三位一體”完整產業(yè)鏈,，并通過“直營連鎖為引導，加盟連鎖為主體”的方式打造現(xiàn)制茶飲連鎖品牌“蜜雪冰城”,、現(xiàn)磨咖啡連鎖品牌“幸運咖”和現(xiàn)制冰淇淋連鎖品牌“極拉圖”,，為消費者提供各類現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋,。

招股說明書顯示,，截至2022年3月末，蜜雪冰城公司共有加盟門店22229家,、直營門店47家,，根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)統(tǒng)計，蜜雪冰城門店數(shù)量位居國內現(xiàn)制茶飲行業(yè)第一,。目前,，蜜雪冰城門店網絡已覆蓋境內31個省,、自治區(qū)、直轄市,，并成功開拓海外市場,，在印尼、越南分別開設門店317家,、249家,。

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此外，招股書還顯示,，蜜雪冰城本次擬公開發(fā)行不超過4,001萬股人民幣普通股,。募集資金將用于投資“生產建設類項目”、“倉儲物流配套類項目”與“其它綜合配套類”項目,，旨在構建更為強大的供應鏈制造體系,、重點完善公司多級倉配體系、增強公司綜合競爭力,。

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賽道增長空間明確,，盈利能力持續(xù)向好

過去幾年，蜜雪冰城所處的三大賽道均呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢,。

★現(xiàn)制茶飲賽道,。

根據(jù)艾媒咨詢報告，中國現(xiàn)制茶飲的市場規(guī)模由2016年的291億元增長至2021年的2796億元,，年復合增長率為57.23%,，預計到2025年，中國現(xiàn)制茶飲的市場規(guī)模將進一步擴大至3749億元,。

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★現(xiàn)磨咖啡賽道,。

美國農業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，中國咖啡消費量從2012/2013年度（指2012年10月至2013年9月）的9.77萬噸,，增長至2020/2021年度（2020年10月至2021年9月）年的23.4萬噸,，年復合增長率為11.54%，預計2021/2022年度將達到24萬噸,。2018年至2020年,，中國大陸人均咖啡消費量從6.2杯增長至9杯，年復合增長率為20.48%,。與發(fā)達國家和地區(qū)相比,，中國的咖啡市場仍然存在較大的增長空間。艾瑞咨詢報告顯示,，在市場規(guī)模方面,，現(xiàn)磨咖啡市場從2017年的284億元增長到2021年的876億元,，2017年至2021年年復合增長率為32.52%,。

★冰淇淋賽道,。

根據(jù)中國綠色食品協(xié)會和綠色農業(yè)與食物營養(yǎng)專業(yè)委員會發(fā)布的《中國冰淇淋/雪糕行業(yè)趨勢報告》顯示，中國冰淇淋行業(yè)市場規(guī)模從2015年的839億元增長至2020年的1470億元,，2015年至2020年年復合增長率為11.87%,。

招股書顯示，近年來蜜雪冰城業(yè)績實現(xiàn)高速增長,。2020年,、2021年蜜雪冰城的營業(yè)收入分別為46.80億元、103.51億元,，較上年同期分別增長82.38%,、121.18%。2020年,、2021年蜜雪冰城的扣非歸母凈利潤分別為8.96億元,、18.45億元，較上年同期分別增長104.58%,、106.05%,，盈利能力持續(xù)向好。

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堅持“高質平價”產品理念

品牌認知深入人心

蜜雪冰城充分貫徹“讓全球每個人都能享受高質平價的美味”的企業(yè)使命,，采取6-8元的產品平均定價,，以價格優(yōu)勢吸引消費者增加購買頻次，為公司門店在更多低線級城市持續(xù),、快速擴張?zhí)峁┝嘶A,，也讓蜜雪冰城成為深受消費者青睞的國民連鎖茶飲品牌。

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2021年以來,，國民經濟開始平穩(wěn)回暖,，大眾消費需求也得到了進一步釋放。在此過程中,，依托“高質平價”的產品理念,，蜜雪冰城實現(xiàn)了營收數(shù)據(jù)的亮眼增長。一方面可見蜜雪冰城“薄利多銷”的定價策略之成功,，另一方面也印證了內需增長的必然趨勢,。

同時，公司及時追蹤消費者偏好,，不斷推出符合大眾口味的新產品,，通過引流品、利潤品相結合,，以日益優(yōu)化的產品結構有效提高了利潤空間,。

此外，隨著“甜蜜蜜”主題曲和“雪王”IP的火爆出圈，蜜雪冰城成為了深受消費者喜愛的連鎖茶飲品牌,，品牌影響力不斷提升,。

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招股書顯示，在線下,，公司以門店為主要陣地,，通過門店屏幕、揚聲器,、海報等方式,，建立了覆蓋面廣、消費者觸達率高的品牌營銷網絡,；在線上,，公司同步發(fā)力線上品牌營銷，自有IP“雪王”,、主題曲等已形成廣泛的消費者認知,。截至目前，“雪王”相關視頻播放量超過10億次,、“蜜雪冰城”主題曲播放量超過40億次,。今年夏天，微博話題“蜜雪冰城黑化”登上熱搜首位,。公司通過線上營銷不斷擴大公司品牌影響力,，公司微信公眾號、抖音,、快手,、微博等平臺粉絲量總計約三千萬。

“高質平價”的產品理念,、龐大且不斷增長的業(yè)務規(guī)模,，覆蓋全國的門店網絡，以及深受消費者喜愛的品牌形象,，共同構成了蜜雪冰城獨樹一幟的“國民級地位”,，也撐起了這支“A股茶飲第一股”。

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深耕產業(yè)鏈體系建設

進一步強化供應鏈優(yōu)勢

蜜雪冰城的供應鏈公司是“大咖國際”,，位于距離鄭州車程2小時左右的溫縣,。在大咖國際工廠里,，容納了咖啡、果醬,、糖漿,、奶源、包裝等數(shù)十條生產線,，全自動化的生產，使得其產值不斷提升,，在去年達到了77萬噸,。

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目前，蜜雪冰城已建立起獨特的供應鏈優(yōu)勢,。根據(jù)招股說明書,，截至2022年3月末，蜜雪冰城已經建立起252畝智能制造產業(yè)園,，13萬平方米全自動化生產車間,，可以實現(xiàn)現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋核心食材的自主生產,，在保證了食材穩(wěn)定供給與產品品質的同時,，有效降低了成本。蜜雪冰城還在廣西,、重慶,、河南、海南,、安徽等地籌建新的生產基地,，建成后蜜雪冰城的自主生產能力將進一步提高。

在倉儲物流環(huán)節(jié),，蜜雪冰城已在河南,、四川、新疆,、江蘇,、廣東、遼寧,、浙江等22個省,、自治區(qū)、直轄市設立了倉儲物流基地,，并通過物流合作方,，建立了基本覆蓋全國的物流運輸網絡。

通過招股書可以看到,，生產建設類,、倉儲物流配套類兩大項目的募集資金投資額合計占比62.31%，有望進一步強化蜜雪冰城的供應鏈優(yōu)勢。生產建設類項目擬重點完善蜜雪冰城自主制造能力,，構建更為強大的供應鏈制造體系,，倉儲物流配套類項目擬重點完善蜜雪冰城多級倉配體系。

生產建設類項目包含5個子項目,，其中“大咖國際產業(yè)園一期冷凍加工車間項目”及“大咖國際產業(yè)園二期項目”定位蜜雪冰城的中心制造基地,，“大咖國際冷凍水果深加工項目”“數(shù)字農業(yè)產地倉暨冷凍深加工項目”立足優(yōu)質果品、農產品資源的本地化整合,，進一步優(yōu)化蜜雪冰城重要食材品類的自主供應鏈,。