9月22日,，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,，蜜雪冰城股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱蜜雪冰城）A股上市申請(qǐng)獲受理,，并正式預(yù)披露招股說明書,，擬登陸深交所主板,。

產(chǎn)品定價(jià)集中于6元至8元間,、以“高質(zhì)平價(jià)”為產(chǎn)品定位的蜜雪冰城,，為何能從河南走向全國，甚至拓展海外市場(chǎng),，如今又沖擊“A股茶飲第一股”,？

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蜜雪冰城披露招股書

擬登陸深交所主板

9月22日消息，今日,，中國證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站信息顯示,，蜜雪冰城股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蜜雪冰城”）的A股上市申請(qǐng)已獲受理并正式預(yù)披露招股書，擬登陸深交所主板,，募資64.96億元,。招股書顯示，廣發(fā)證券為蜜雪冰城上市的主承銷商。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

據(jù)悉,，蜜雪冰城打造了“研發(fā)生產(chǎn),、倉儲(chǔ)物流、運(yùn)營管理”的“三位一體”完整產(chǎn)業(yè)鏈,，并通過“直營連鎖為引導(dǎo),，加盟連鎖為主體”的方式打造現(xiàn)制茶飲連鎖品牌“蜜雪冰城”、現(xiàn)磨咖啡連鎖品牌“幸運(yùn)咖”和現(xiàn)制冰淇淋連鎖品牌“極拉圖”,，為消費(fèi)者提供各類現(xiàn)制飲品,、現(xiàn)制冰淇淋。

招股說明書顯示,，截至2022年3月末,，蜜雪冰城公司共有加盟門店22229家、直營門店47家,，根據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，蜜雪冰城門店數(shù)量位居國內(nèi)現(xiàn)制茶飲行業(yè)第一。目前,，蜜雪冰城門店網(wǎng)絡(luò)已覆蓋境內(nèi)31個(gè)省,、自治區(qū)、直轄市,，并成功開拓海外市場(chǎng),，在印尼、越南分別開設(shè)門店317家,、249家,。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

此外，招股書還顯示,，蜜雪冰城本次擬公開發(fā)行不超過4,001萬股人民幣普通股,。募集資金將用于投資“生產(chǎn)建設(shè)類項(xiàng)目”、“倉儲(chǔ)物流配套類項(xiàng)目”與“其它綜合配套類”項(xiàng)目,，旨在構(gòu)建更為強(qiáng)大的供應(yīng)鏈制造體系,、重點(diǎn)完善公司多級(jí)倉配體系、增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力,。

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賽道增長空間明確,，盈利能力持續(xù)向好

過去幾年，蜜雪冰城所處的三大賽道均呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢(shì),。

★現(xiàn)制茶飲賽道,。

根據(jù)艾媒咨詢報(bào)告，中國現(xiàn)制茶飲的市場(chǎng)規(guī)模由2016年的291億元增長至2021年的2796億元,，年復(fù)合增長率為57.23%,，預(yù)計(jì)到2025年,，中國現(xiàn)制茶飲的市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大至3749億元。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

★現(xiàn)磨咖啡賽道,。

美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,，中國咖啡消費(fèi)量從2012/2013年度（指2012年10月至2013年9月）的9.77萬噸，增長至2020/2021年度（2020年10月至2021年9月）年的23.4萬噸,，年復(fù)合增長率為11.54%,，預(yù)計(jì)2021/2022年度將達(dá)到24萬噸。2018年至2020年,，中國大陸人均咖啡消費(fèi)量從6.2杯增長至9杯,，年復(fù)合增長率為20.48%。與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比,，中國的咖啡市場(chǎng)仍然存在較大的增長空間,。艾瑞咨詢報(bào)告顯示，在市場(chǎng)規(guī)模方面,，現(xiàn)磨咖啡市場(chǎng)從2017年的284億元增長到2021年的876億元,，2017年至2021年年復(fù)合增長率為32.52%。

★冰淇淋賽道,。

根據(jù)中國綠色食品協(xié)會(huì)和綠色農(nóng)業(yè)與食物營養(yǎng)專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《中國冰淇淋/雪糕行業(yè)趨勢(shì)報(bào)告》顯示,，中國冰淇淋行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2015年的839億元增長至2020年的1470億元，2015年至2020年年復(fù)合增長率為11.87%,。

招股書顯示，近年來蜜雪冰城業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高速增長,。2020年,、2021年蜜雪冰城的營業(yè)收入分別為46.80億元、103.51億元,，較上年同期分別增長82.38%,、121.18%。2020年,、2021年蜜雪冰城的扣非歸母凈利潤分別為8.96億元,、18.45億元，較上年同期分別增長104.58%,、106.05%,，盈利能力持續(xù)向好。

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堅(jiān)持“高質(zhì)平價(jià)”產(chǎn)品理念

品牌認(rèn)知深入人心

蜜雪冰城充分貫徹“讓全球每個(gè)人都能享受高質(zhì)平價(jià)的美味”的企業(yè)使命,，采取6-8元的產(chǎn)品平均定價(jià),，以價(jià)格優(yōu)勢(shì)吸引消費(fèi)者增加購買頻次，為公司門店在更多低線級(jí)城市持續(xù),、快速擴(kuò)張?zhí)峁┝嘶A(chǔ),，也讓蜜雪冰城成為深受消費(fèi)者青睞的國民連鎖茶飲品牌,。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

2021年以來，國民經(jīng)濟(jì)開始平穩(wěn)回暖,，大眾消費(fèi)需求也得到了進(jìn)一步釋放,。在此過程中，依托“高質(zhì)平價(jià)”的產(chǎn)品理念,，蜜雪冰城實(shí)現(xiàn)了營收數(shù)據(jù)的亮眼增長,。一方面可見蜜雪冰城“薄利多銷”的定價(jià)策略之成功，另一方面也印證了內(nèi)需增長的必然趨勢(shì),。

同時(shí),，公司及時(shí)追蹤消費(fèi)者偏好，不斷推出符合大眾口味的新產(chǎn)品,，通過引流品,、利潤品相結(jié)合，以日益優(yōu)化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有效提高了利潤空間,。

此外,，隨著“甜蜜蜜”主題曲和“雪王”IP的火爆出圈，蜜雪冰城成為了深受消費(fèi)者喜愛的連鎖茶飲品牌,，品牌影響力不斷提升,。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

招股書顯示，在線下,，公司以門店為主要陣地,，通過門店屏幕、揚(yáng)聲器,、海報(bào)等方式,，建立了覆蓋面廣、消費(fèi)者觸達(dá)率高的品牌營銷網(wǎng)絡(luò),；在線上,，公司同步發(fā)力線上品牌營銷，自有IP“雪王”,、主題曲等已形成廣泛的消費(fèi)者認(rèn)知,。截至目前，“雪王”相關(guān)視頻播放量超過10億次,、“蜜雪冰城”主題曲播放量超過40億次,。今年夏天，微博話題“蜜雪冰城黑化”登上熱搜首位,。公司通過線上營銷不斷擴(kuò)大公司品牌影響力,，公司微信公眾號(hào)、抖音,、快手,、微博等平臺(tái)粉絲量總計(jì)約三千萬,。

“高質(zhì)平價(jià)”的產(chǎn)品理念、龐大且不斷增長的業(yè)務(wù)規(guī)模,，覆蓋全國的門店網(wǎng)絡(luò),，以及深受消費(fèi)者喜愛的品牌形象，共同構(gòu)成了蜜雪冰城獨(dú)樹一幟的“國民級(jí)地位”,，也撐起了這支“A股茶飲第一股”,。

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深耕產(chǎn)業(yè)鏈體系建設(shè)

進(jìn)一步強(qiáng)化供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)

蜜雪冰城的供應(yīng)鏈公司是“大咖國際”，位于距離鄭州車程2小時(shí)左右的溫縣,。在大咖國際工廠里,，容納了咖啡、果醬,、糖漿,、奶源、包裝等數(shù)十條生產(chǎn)線,，全自動(dòng)化的生產(chǎn),，使得其產(chǎn)值不斷提升，在去年達(dá)到了77萬噸,。

△圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

目前,，蜜雪冰城已建立起獨(dú)特的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。根據(jù)招股說明書,，截至2022年3月末，蜜雪冰城已經(jīng)建立起252畝智能制造產(chǎn)業(yè)園,，13萬平方米全自動(dòng)化生產(chǎn)車間,，可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)制飲品、現(xiàn)制冰淇淋核心食材的自主生產(chǎn),，在保證了食材穩(wěn)定供給與產(chǎn)品品質(zhì)的同時(shí),，有效降低了成本。蜜雪冰城還在廣西,、重慶,、河南、海南,、安徽等地籌建新的生產(chǎn)基地,，建成后蜜雪冰城的自主生產(chǎn)能力將進(jìn)一步提高,。

在倉儲(chǔ)物流環(huán)節(jié)，蜜雪冰城已在河南,、四川,、新疆、江蘇,、廣東,、遼寧、浙江等22個(gè)省,、自治區(qū),、直轄市設(shè)立了倉儲(chǔ)物流基地，并通過物流合作方,，建立了基本覆蓋全國的物流運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò),。

通過招股書可以看到，生產(chǎn)建設(shè)類,、倉儲(chǔ)物流配套類兩大項(xiàng)目的募集資金投資額合計(jì)占比62.31%,，有望進(jìn)一步強(qiáng)化蜜雪冰城的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。生產(chǎn)建設(shè)類項(xiàng)目擬重點(diǎn)完善蜜雪冰城自主制造能力,，構(gòu)建更為強(qiáng)大的供應(yīng)鏈制造體系,，倉儲(chǔ)物流配套類項(xiàng)目擬重點(diǎn)完善蜜雪冰城多級(jí)倉配體系。

生產(chǎn)建設(shè)類項(xiàng)目包含5個(gè)子項(xiàng)目,，其中“大咖國際產(chǎn)業(yè)園一期冷凍加工車間項(xiàng)目”及“大咖國際產(chǎn)業(yè)園二期項(xiàng)目”定位蜜雪冰城的中心制造基地,，“大咖國際冷凍水果深加工項(xiàng)目”“數(shù)字農(nóng)業(yè)產(chǎn)地倉暨冷凍深加工項(xiàng)目”立足優(yōu)質(zhì)果品、農(nóng)產(chǎn)品資源的本地化整合,，進(jìn)一步優(yōu)化蜜雪冰城重要食材品類的自主供應(yīng)鏈,。